Même une faillite "normale", comme tu dis, peut mettre le patrimoine du gérant en péril, il suffit que le tribunal juge qu'aucun moyen suffisant n'a été mis en oeuvre pour remédier à la situation pour ce retrouver en faute grave.
La création d'une société limite les risques, mais ne les fait pas disparaitre.

Et rien n'empêche une personne physique de passer en société, une fois les fonds de départ qui faisaient défaut réunis.

Voici un tableau récapitulatif des différentes formes
http://creation-pme.wallonie.be/1avant/ToutdAbord/Tableau%20juridique.htm

Le site est lui aussi intérressant aux niveaux des informations.